リスクとリターンの理解①

　以前エクセルで作成した、資産運用シミュレーションマシーンであるぽーとふぉりおりろん（金額ver）。
このマシーンは、各種類のインデックスファンドを組み合わせて予想される期待リターンとリスクを算出し、その期待リターンをもとに積立投信を行った場合、どのような運用結果になるかをシミュレーションすることができるツールです。（詳しくは⇒資産運用シミュレーション）

管理人は、このぽーとふぉりおりろん（金額ver）を作成して、『これで期待リターンとリスクを算出出来るゾ！』と単純に満足しちゃってたんですが、このリターンとリスクにはいったいどういう意味があるのかとか、どうやって算出されているのかとかを説明していませんでした。

「日本株式のリターンは５％ぐらい。リスクは２０％ぐらい」

、、、とは言うものの、
・じゃあその数値の根拠はいったいどこから引っ張ってきてるの？
・どうやって算出しているの？
・毎年５％ずつ必ず増えていくの？

このコラムではそういった疑問を解消するために、
リターンの算出方法とリスクの算出方法を分かり易く説明していきます。
算出方法を学んでリターン・リスクの考え方を身につけていきましょう。

＜リターンの算出方法＞
リターンの算出はすぐにイメージできるかと思います（＾＾）/
①まずはある一定期間中にどれだけのリターンが得られたかを、つまりトータルリターンを算出します。
②続いて算出されたトータルリターンを今度は年率（複利）に換算すればリターンの算出完了です。

（例題で確認してみます♪）
Ａファンドは設定以来１０年間運用されています。
現在の基準価格は２００００円（設定時：１００００円）

１０年間で２倍になっていますね、優秀なファンドです（＊＾＾＊）

①トータルリターンは・・・・（（２００００－１００００）/１００００）×１００％＝１００％です。

②続いて算出されたトータルリターンを今度は年率（複利）に換算・・・１００％⇒７．２％となります。
　　　（※エクセルの関数を使って計算＝POWER(最終価格/初期価格,　１年/投資期間）

※リターンの算出に使う数値は、初めの基準価格＝１００００円と10年目の基準価格＝２００００円のみ。１０年間の基準価格の細かな動きは無視していますので注意してください。
（１年目のリターンは＋１０％、2年目のリターンは２０％、３年目のリターンは３０％。よって平均リターンは１０＋２０＋３０＝６０/３＝２０％、、、という考え方はしていません。）

図で示すと以下のような感じです。参考に（＾＾）/

　　　　　

　リターンといっても上図の基準価格の動きを見ればわかるかと思いますが、一定して増えていくわけではありません。
プラスの年もあればマイナスの年もあります、一定して増えていっていないことを当たり前ですが、理解しておきましょう。（このプラスに動くかマイナスに動くかの幅が小さいと不確実性が小さいということでリスクは小さいと捉えられます。逆に大きくプラスに動いたり、マイナスに動いたりと値動きが激しい場合はリスクが大きいと捉えられます。詳しくは次ページで＾＾；）

リターンはイメージがつきやすいので、説明も簡単なんですが、リスクは個人的な問題でちょっと時間がかかりそうですので（＾＾；）、次のページでじっくり説明していこうと思います。

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